Naturalesa dels fons d'inversió

Un fons d’inversió és un patrimoni format per la suma de les aportacions dineràries realitzades per un nombre variable de persones (anomenades partícips), que inverteix en diversos instruments financers (com ara bons, accions, derivats, divises...).

• Participacions: és la unitat d’inversió d’un fons.
• Societat Gestora: pren les decisions d’inversió i exerceix totes les funcions d’administració i representació del fons.
• Societat Dipositària: custodia els valors i l’efectiu que componen el patrimoni.
• Valor Liquidatiu: és el preu o valor de mercat de cada participació que oscil·la segons l’evolució dels valors que componen el patrimoni del fons, i es calcula diàriament dividint el patrimoni total pel nombre de participacions en circulació en aquest moment.
• La rendibilitat: es calcula com el percentatge de variació del valor liquidatiu entre la data de compra (subscripció) i la data de reembossament (venda), i pot ser tant positiva com negativa, segons l’evolució del valor liquidatiu.
• Comissions: a canvi de comptar amb una gestió professional de les seves inversions, el partícip paga aquestes comissions que són carregades al fons de manera directa (es resten del valor liquidatiu del fons). És el cas de les comissions de gestió i de dipòsit. Alguns fons tenen comissions per la subscripció i/o el reembossament de participacions.
• Fiscalitat: no es tributa fins que no es produeixi el reembossament de les participacions.
  Per a persones físiques residents, no es tributa per canviar de fons d’inversió, només en reembossar per la plusvàlua que s’obtingui, i com a guanys o pèrdues patrimonials en la base imposable de l’estalvi, la qual cosa permet compensació de plusvàlues amb minusvàlues.
• Benchmark: és l’índex de referència que mesura el mercat en què inverteix un fons d’inversió. La majoria dels fons en tenen un amb el qual comparen la seva rendibilitat.
• Un quartil: és el conjunt de fons d’un mateix mercat, i es divideixen en quatre parts iguals en funció de la seva rendibilitat. En el primer quartil estan els que obtenen la millor rendibilitat i en el quart els pitjors.
• El Var (Value at Risk): és una mesura de risc d’un fons o una cartera de fons. Indica el màxim que pots perdre amb la teva inversió en un període determinat, amb un nivell de confiança. Es calcula amb dades estadístiques del que ha fet en el passat.
• El ràtio de Sharpe: mesura la relació entre rendibilitat i volatilitat històrica d’un fons d’inversió. Es calcula dividint la rendibilitat d’un fons menys la taxa d’interès sense risc entre la volatilitat o desviació estàndard d’aquesta rendibilitat en el mateix període. Com més gran és, millor és la rendibilitat del fons en relació al risc de la inversió.

Operativa de fons d’inversió:

• La subscripció (compra) de participacions.
• El reembossament (venda) de participacions.
• Els traspassos entre distints fons (reembossament d’un fons d’inversió i la immediata subscripció d’un altre). Atenció amb els fons que tenen comissió per reembossament i/o subscripció.

Aquestes operacions les pots fer des de la teva oficina o còmodament on vulguis des de banca telefònica (a excepció de la subscripció) o banca electrònica a través del teu Broker online.