Fondos de inversión

Un fondo de inversión es un patrimonio formado por la suma de las aportaciones dinerarias realizadas por un número variable de personas (llamados partícipes), que invierte en diversos instrumentos financieros (como bonos, acciones, derivados, divisas...).

• Participaciones: Es la unidad de inversión de un fondo.
• Sociedad Gestora: Toma las decisiones de inversión y ejerce todas las funciones de administración y representación del fondo.
• Sociedad Depositaria: Custodia los valores y efectivo que componen el patrimonio.
• Valor Liquidativo: Es el precio o valor de mercado de cada participación que oscila según la evolución de los valores que componen el patrimonio del fondo, y se calcula diariamente dividiendo el patrimonio total por el número de participaciones en circulación en ese momento.
• La rentabilidad: se calcula como el porcentaje de variación del valor liquidativo entre la fecha de compra (suscripción) y la fecha de reembolso (venta), y puede ser tanto positiva como negativa, según la evolución del valor liquidativo.
• Comisiones: a cambio de contar con una gestión profesional de sus inversiones, el partícipe paga estas comisiones que son cargadas al fondo de forma directa (se restan del valor liquidativo del fondo). Es el caso de las comisiones de gestión y de depósito. Algunos fondos tienen comisiones por la suscripción y/o el reembolso de participaciones.
• Fiscalidad: No se tributa hasta que no se produzca el reembolso de las participaciones.
  Para personas físicas residentes, no se tributa por cambiar de fondo de inversión, sólo al reembolsar por la plusvalía que se obtenga, y como ganancias o pérdidas patrimoniales en la base imponible del ahorro, lo que permite compensación de plusvalías con minusvalías.
• Benchmark: Es el índice de referencia que mide el mercado en el que invierte un fondo de inversión. La mayoría de los fondos, tienen uno con el que comparan su rentabilidad.
• Un cuartil: El conjunto de fondos de un mismo mercado, se dividen en cuatro partes iguales en función de su rentabilidad. En el primer cuartil están los que consiguen la mejor rentabilidad y en el cuarto los peores.
• El Var (Value at Risk): Es una medida de riesgo de un fondo o una cartera de fondos. Indica lo máximo que puedes perder con tu inversión en un periodo determinado, con un nivel de confianza. Se calcula con datos estadísticos de lo que ha hecho en el pasado.
• El ratio de Sharpe: Mide la relación entre Rentabilidad y Volatilidad Histórica de un Fondo de Inversión. Se calcula dividiendo la rentabilidad de un fondo menos la tasa de interés sin riesgo entre la volatilidad o desviación standard de esa rentabilidad en el mismo periodo. Cuanto mayor es, mejor es la rentabilidad del fondo en relación al riesgo de la inversión.

Operativa de fondos de inversión:

• La suscripción (compra) de participaciones.
• El reembolso (venta) de participaciones.
• Los traspasos entre distintos fondos (reembolso de un fondo de inversión y la inmediata suscripción de otro) Cuidado con los fondos que tienen comisión por reembolso y/o suscripción.

Estas operaciones los puedes realizar desde tu oficina o cómodamente donde quieras desde banca telefónica (a excepción de la suscripción) o banca electrónica a través de tu bróker online.

Antes de invertir:

• Situación actual: Analiza tu situación financiera actual para saber de qué capital dispones.
• Objetivo de la inversión: Saber cuál es el objetivo de tu inversión.
• Horizonte temporal o duración de la inversión: El plazo al que puedes o quieres tener invertido tu dinero.
• Perfil de riesgo: Debes definir cuál es tu perfil de inversor, es decir, cuál es el riesgo que puedes y quieres asumir (conservador, moderado o arriesgado) y la rentabilidad estimada que quieres obtener. (Recuerda que a mayor riesgo, suele haber mayor rentabilidad potencial, pero también más posibilidades de sufrir pérdidas)

Para determinar el fondo que mejor se ajusta a tus necesidades, es importante leer el folleto del fondo o el DFI (datos fundamentales para el inversor), donde está toda la información relevante de cada fondo (nivel de riesgo, gastos, importe mínimo, política de inversión...).

En el momento de invertir:

• Conoce bien el producto en el que inviertes: comisiones, plazos, posibles rendimientos y riesgos asociados.

Después de invertir:

• Vigila tu inversión. Controla las posibles pérdidas, rendimientos, plazos de vencimiento, etc. O el momento adecuado para liquidar esos activos.

Puedes consultar toda la información en nuestro Buscador de Fondos.

Según su política de inversión, pueden distinguirse los siguientes tipos de fondos:

• Fondos de renta fija: invierten la mayoría de su patrimonio en activos de renta fija, como bonos, obligaciones, letras y pagarés.
• Fondos de renta variable: invierten la mayor parte de su patrimonio en acciones de empresas.
• Fondos mixtos: invierten parte de su patrimonio en renta fija y parte en renta variable.
• Fondos globales: tienen libertad para no fijar de antemano los porcentajes que van a invertir en renta fija o variable, la moneda en que estarán denominados los activos en los que inviertan o la distribución geográfica de la inversión.
• Fondos garantizados: aseguran al inversor, a una determinada fecha denominada vencimiento de la garantía, el valor de su inversión inicial más una rentabilidad fija o variable. Estos fondos presentan características peculiares que deben ser conocidas antes de la suscripción.

• No es necesario realizar grandes inversiones, consulta en cada fondo el importe mínimo.
• Gestionados por gestoras de reconocido prestigio.
• Es un mercado regulado y supervisado por la CNMV.
• Diversificación de la cartera: aunque nuestra inversión sea pequeña, está diversificada en diferentes activos.
• Puedes acceder a mercados en los que una persona no podría invertir por sí mismo.
• Ventajas fiscales: Para personas físicas residentes, no se tributa por cambiar de fondo de inversión, sólo al reembolsar por la plusvalía que se obtenga, y como ganancias o pérdidas patrimoniales en la base imponible del ahorro, lo que permite compensación de plusvalías con minusvalías.
• Valoración diaria del fondo.
• Transparencia: Información periódica de la evolución de la inversión. Consúltala en nuestra página web y en nuestro buscador.